傾聽價格變化發出的「聲音」
價格行為分析的起點,在於傾聽K線發出的「聲音」。
圖3是2016年11月9日,唐納.川普當選美國第45任總統時,美元/日圓的日線圖。
圖中放大的那條長長的K線A,就是川普當選總統當天的價格變化。
乍看之下,各位有感覺到什麼嗎?
圖中明顯可見,當天留下一條很長的下影線,波動幅度相當極端,達到了5日圓左右,美元/日圓在一天之內激烈地上下波動。
由那條非常罕見的超長下影線,可知當天美元/日圓曾大幅跌破過去的低點,換言之,短線拋出大量賣單攻擊了長線。
下影線=在暴跌的途中,長線丟出了大量低價的止損單,同時認為「川普當選總統=世界末日」的短線方也丟出大量的新賣單,使市場急速下跌。
然而,美元/日圓在觸及下影線尾端的低點後突然180度大反轉,一路上升到比前日收盤價稍高的位置,最後變成收盤價高於開盤價的陽線。
這個急速反轉的現象背後,意味著長短線的形勢出現大逆轉,原本窮追猛打的短線反而開始拚命丟出止損的買單。對短線而言簡直就是「兵敗如山倒」。
因為抱著大量的賣出部位,想要買回卻又找不到願意賣的對象,零星的賣單陸續與止損的市價單成交,才使得匯率一口氣反轉。
一旦觀察圖3的K線,從中解讀出背後短線崩盤、長線大勝的動向,後面的行動就相對簡單了。
換言之,在看到前述的跡象和價格變動模式後,我們便可以確定「短線的止損不會只在這一天就結束,而且新的長線方會加入市場,點燃美元/日圓未來繼續上漲的動力」,然後毅然加入買方的行列。
簡單來說,圖3的K線處發生的價格變動,就是「儘管中間一度暴跌,但隨後漂亮地反轉上升」。
在當時的外匯市場上,一旦主張反移民和保護主義的川普當選總統,美元/日圓一定會暴跌,乃是整個市場一致的認知。
同時,大家也非常相信川普不可能會當選世界第一大國的總統。
沒想到選舉結果跌破大家的眼鏡,使得市場動搖,導致美元/日圓一度暴跌而留下長下影線。然而,「不對,如果主張大規模減稅和大規模公共投資政策的川普當選總統,美國的景氣將會迅速好轉。而且聯邦政府為了填補財政赤字將會大量發行債券,長期利率也會上升,從日美利差擴大的角度來看,這種時候不是應該買進嗎?」的樂觀心理又隨之迅速加溫。
結果乘著這股氣勢,美元/日圓的價格又急速逆轉漲回前日的收盤價,最後從最高價微微收回,結束了戲劇性的一天。
而在價格行為中,非常重視這種極端的長影線。
單看圖3川普當選總統時出現的K線A的超長下影線,我們就能聽到原本想趁勢做空,卻被價格的反轉殺得措手不及的短線方「慘叫的聲音」。
不知各位是否看出了市場環境僅因這區區一條K線(價格變化)就完全轉變,以及原本持續下跌的美元/日圓將轉為上升趨勢的「訊號」呢?
超長的下影線顯示了靠做空獲利的短線敗北,而短線的氣勢受挫後,市場趨勢就很容易往反方向移動,換言之長線方的買進力道將增強,使趨勢轉為向上。這就是看到下影線時基本的思考方式。
相反地,超長的上影線則暗示長線撤退,其後短線的勢力將會增強。
能否光從一條影線就解讀出其背後激烈交戰的長線、短線真槍實彈的金流攻防,將是身為弱者的散戶投資者在外匯保證金這個戰場活下來的關鍵。
關於圖3的K線A發出的具體訊號,我們會在P84頁後詳細解說。
然而,據說當時很多日本的散戶,幾乎都毫不懷疑地深信川普當選總統=賣美元,所以逆勢丟出賣單,蒙受了巨大的損失。
要是他們稍微懂得一點價格行為的「文法」,就不會淪為失敗組的一員了。
換句話說,若能從這條長下影陽線察知美元/日圓將轉為上升趨勢,並在這條K線突破前段高點的位置一點一點地買進,就能在之後的大漲中獲得巨大的收益。
資者來說是非常重要的指標。這是因為淨部位的平衡愈偏向某一方,行情愈容易往逆勢操作的散戶投資者整體預想的反方向移動,所以與其對賭時非常容易獲利。可以說擁有強烈逆勢志向的散戶投資人完全就是市場的「反面教材」。
眾多散戶以「輸家」的身分支撐著外匯保證金這個零和遊戲,是個令人難過的事實。想在外匯保證金投資中獲得成功就必須擺脫根深蒂固的逆勢志向、成為趨勢的跟隨者,並隨時將技術分析和價格變動的分析放在心上。
而價格行為分析和趨勢系指標組合後的強大之處也在於此。
本文摘自東販出版《外匯交易圖表分析入門:從新手變行家,勝率逾7成的投資獲利術!》