王榮旭
第二波美、中貿易戰開打前,土耳其貨幣里拉今年來已經大跌9成,所以里拉最近的暴跌,並非是國際股市重挫的主因,市場擔心川普強硬的對外政策終將傷害資本市場,導致部分資金先行撤離,關稅戰演進化成貨幣戰,貿易衝突時間拖長,絕對不利消費需求,消費電子首當其衝,電子最上游晶圓代工龍頭台積電Q3營收季增不及1成,二線廠聯電Q3需求持平,旺季不旺,漲價族群被動元件、矽晶圓等業績雖維持高檔,但股價也大幅回檔,跌幅最少2成起跳,最多也有跌腰斬的,自電子離場資金部分轉戰傳產股如水泥、鋼鐵等,但傳產股短線漲多,資金現在再往傳產恐怕避不了險,生技這波跟著中小電子拉回,反而進可攻退可守。
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圖說:不少生技股上半年業績亮眼,大江、麗豐獲利亮眼。
大江、麗豐獲利亮眼
不少生技股上半年業績亮眼,生技股王精華(1565)Q2 EPS 9.48元,季增達35%優於市場預期,8月以來大盤大跌,精華逆勢上漲,在600元以下形成谷底,生技股后大江上半年EPS 5.58元,年增高達95%,今年以來漲多,除息後回跌到500元以下季線附近,7月營收再創新高,月增逾14%,醞釀已久的魚油新品首次打入中國前10大直銷商,下半年業績放量,Q3單季EPS挑戰4.5~5元,估計全年EPS 14~15元,明年可望更高,這種獲利逐年成長的股票,拉回時可尋找中線買點,先前我在本欄推薦一檔醫廢股日友(8341),從170幾元連漲4個月到最近最高267.5元,在整體行情走弱時,日友逆勢走高可說是鳳毛麟角,業績大部份來自中國市場的麗豐-KY(4137)上半年EPS達7.45元,超越去年全年EPS 7.41元,下半年進入旺季,今年全年EPS挑戰15元與大江相當,股價差了1倍,這波隨大江壓回到半年線240元附近,本益比從23倍降到16倍,下檔空間有限。