2018年第二季度融資可觀 但全球IPO活動放緩

- 地緣政治不確定和貿易政策轉向影響全球IPO活動
- 美洲勢頭強勁、亞太地區減速、印度交易所活躍助歐洲、中東、印度及非洲地區取得良好表現
- 2018年上半年，科技、消費品和工業是三大最活躍行業
- IPO前景：預計2018年下半年IPO活動將重振旗鼓

倫敦2018年6月27日電 /美通社/ -- 安永(EY)今日發佈季度報告《2018年第二季度全球IPO趨勢》(Global IPO trends: Q2 2018)。報告指出，地緣政治摩擦和貿易政策改變所引發的風險和不確定性導致2018年第二季度全球首次公開募股(IPO)數量減少，因而上半年IPO交易數量為660宗，較2017年上半年同比下滑21%。儘管數量減少，全球IPO市場在2018年上半年共籌資943億美元，同比增長5%，創2015年上半年以來的同期最高收益水平。

安永全球和歐洲、中東、印度及非洲(EMEIA)地區IPO主管Martin Steinbach博士表示：

「2018年上半年，儘管全球一些最大的市場的估值提高，全球IPO交易數量較2017年同期仍有所下滑。好消息是，經濟狀況依然令人鼓舞，世界很多市場的股票估值較高，利率偏低。因此，我們預計2018年下半年的IPO活動將迎來反彈。」

美洲IPO勢頭強勁

儘管市場波動，美洲在2018年上半年依然表現強勁，IPO收益增長31%至353億美元，自2014年以來首次重拾領先地位。紐約證券交易所(NYSE)和納斯達克(NASDAQ)位列全球IPO收益最高的三大交易所之列，為2017年以來交易數量增長18%作出重大貢獻。

這一強勁勢頭主要歸功於該地區的整體良好表現，特別是美國。美國的IPO首日平均收益率高於10%，IPO上市後的股價表現超出整個股票市場的指數。2018年上半年，美國IPO數量和收益分別占美洲交易所的83%和85%。

安永美洲地區IPO市場主管Jackie Kelley指出：「2018年第二季度，大量科技股IPO進入美國市場。2013年到2017年，醫療保健公司在交易數量上主導了整個市場，但從那以後，我們發現科技公司的IPO活動開始放緩。相比去年，交易數量和收益均有所提高，而IPO上市後的股價表現非常穩健，為今年下半年創造了良好勢頭。」

儘管IPO數量減少，亞太投資者的興趣依然高漲

儘管亞太地區的投資者對IPO的興趣依然濃厚，2018年上半年的IPO數量同比下滑37%，收益減少17%。然而，亞太地區在全球IPO數量和收益中所占的比例依然高達46%和31%。在交易數量上表現最為活躍的十大交易所中，有5個來自這一地區。

2018年第二季度，日本的IPO市場繼續表現良好，21筆IPO交易融資15億美元，其中13億美元來自11宗科技股IPO。相比2018年第一季度，第二季度的數量和收益環比分別提高75%和202%。正因為第二季度大幅增長，2018年上半年，日本的IPO數量同比下滑5%，而收益增加8%。

2018年第二季度，中國上海證券交易所的IPO數量位居全球之首，收益排名第二。

安永亞太區IPO主管蔡偉榮(Ringo Choi)評論說：「宏觀經濟基本面的表現強勁和投資者的興趣濃厚抵消了該地區IPO活動表現的波動。由於近期利率上升、全球政治和經濟出現不確定因素，2018年前六個月的IPO表現普遍下滑。但我們認為，下半年的IPO交易規模將出現反彈，很多大規模IPO交易將開始衝擊市場。」

歐洲大規模交易和印度的亮眼表現惠及EMEIA地區

在EMEIA地區，印度的表現最為強勁。2018年第二季度，印度的IPO市場繼續呈興旺之勢，在全球交易數量表現最為活躍的交易所中位列第二。2018年上半年，印度的IPO數量和收益同比分別增長32%和31%。

總體來看，EMEIA地區的地緣政治動盪和貿易政策轉向讓2018年上半年進入謹慎時期。該地區2018年上半年的交易數量減少4%。

然而，IPO籌備和上市活動依然保持活躍。2018年上半年，EMEIA地區的IPO交易收益同比增長10%。此外，這一時期的交易數量和收益高於該地區的十年中位數。

Steinbach說：「地緣政治動盪和貿易緊張局勢的加劇意味著EMEIA的議程並不完全由自己決定。作為一個出口導向型地區，EMEIA依賴與合作夥伴保持穩定的貿易關係。儘管經濟基本面和IPO籌備活動表現強勁，但IPO上市水平仍會繼續落後，直到投資者和發行人都認為市場條件變得更有利。」

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文中數據

《2018年第二季度全球IPO趨勢》報告和本新聞稿中的數據來源於Dealogic和安永。2018年第二季度（4月-6月）和2018年年初至今（1月-6月）的數據基於截至2018年6月15日已定價的IPO以及6月份的預期IPO。數據截至英國時間2018年5月29日上午6點。除非另作說明，否則本文中的所有數據均源于Dealogic和安永。

附表：2018年1月至2018年6月按行業劃分的全球IPO數據

Peter Kelley
安永全球傳媒關係
電話：+1-424-376-7227
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