◎約瑟夫
今年A股大漲過程,出現2次重挫,1月19日、5月28日上證指數大跌7.7%、6.5%,2次大跌,僅3天就收復失土,6月2日深圳成分股、創業板及中小型股指數更再創歷史新高,陸股為標準強勢市場。上證5000關前壓縮,積蓄衝關6124點歷史新高動力,陸股大漲後,財富效果移轉已拉抬房市止穩,中資地產股見轉機。
A股MSCI的懸念
全球正觀望6月10日A股是否被納入MSCI新興市場指數,英國指數公司富時集團(FTSE)率先公布,將A股納入富時羅素(FTSE Russell)指數;富時將A股納入全球基準過渡性指數,準備推出2個新興市場過渡性指數,A股在此指數初始權重約5%,隨着RQFII、QFII額度持續增加,在A股可完全自由開放給境外投資者投資時,權重可望增至32%,若加計B股、H股等權重,A+B+H股將占富時新興指數權重達50%;A股進入富時指數,潛在大額資金等待進場,是未來陸、港股市重要推手。陸股今年總市值躍居全球第2大,國際指數體系納入A股為大勢所趨,目前富時納A股權重5%,預估將帶動被動式基金25億美金買盤,實質效益不大;但MSCI指數的影響性遠高於富時,全球聚焦MSCI前夕,該機構聲明A股納入指數,將彈性處理,不局限於每年6月指數調整與權重配置,該聲明隱含這次MSCI不會將A股納入新興市場指數,但隨A股開放,明年機率大增;目前A股占MSCI全球指數比重約2.5%,遠低於美國約57%,日本近9%的比重,陸股在未來外資買盤帶動,增值空間大。
港股大利多:QDII2
大陸規劃近2年的新版合資格境內個人投資者(QDII2)近期將公布,是大陸開放資本市場一大步。QDII2初期開放的投資標的主要為投資移民、房地產、股權投資及直接實業投資;其規定,居住在試點6大城市,年滿18歲的境內個人,只要金融淨資產最近3個月、每日平均餘額不低於100萬人民幣,且通過境外投資與風險能力測試、無重大不良記錄,也沒有經司法裁決未償還債務者,即可申請QDII2,投資境外資產。QDII2除可投資港股外,也可購買美國、英國、法國股票,可使大陸投資者分散投資;其中,港股將為QDII2最大的受益者,擴大陸資入港,推升恆生指數突破3萬點重要動力,為滬港通、深港通之外,進階版的港股直通車。首批試點6大城市,為上海、天津、重慶、武漢、深圳及溫州;若QDII2啟動,北水加速南下,相對折價的H股補漲可期,恆生H股ETF(02828.HK)為值得留意標的。………