賴清德總統宣示政府成立主權財富基金(Sovereign Wealth Fund，簡稱SWF)構想，由於時值台美關稅談判之際，總統拋出此議題，引發外界諸多臆測，認為是否要重押投資美國？國內投顧分析，以目前國際上的主權基金來看，出發點就是獲利，不會限制投資在那個國家。國內智庫則認為，主權基金更重要的目標是戰略投資，就像新加坡主權基金淡馬錫控股公司，成功將一些生意拉回給新加坡廠商。
台灣主權基金將重押美國？投顧：本就該投資四海
根據中央銀行5月8日在立法院財政委員會提出的專題報告內容指出，主權基金顧名思義就是政府的基金，主要管理國家財富，像是石油等自然資源收入、財政盈餘，或是受政府委託，像是退休金等進行投資管理。央行表示，投資目的、操作原則和投資標的都與外匯存底不同，他國通常以專法或依照公司法，規範主權基金管理機構的設立及運作。
央行也強調，主權基金的目的在於創造更多的財富，操作原則偏重較高風險與低流動性的資產，以換取較高報酬率，投資標的涵蓋公債、公司債、股票、私募股權和房地產等基礎建設等，收益具有較高的不確定性。
對於總統在台美關稅談判之際，拋出主權基金的議題，引發諸多臆測，認為是否要重押投資美國？對此，國內投顧指出，從國際上的主權基金操作來看，主要目的就是賺錢，因此不會限制投資於那些國家，或是進行何種投資，簡單來說，只要經分析，覺得有機會能夠賺取價差，就會進行投入。
主權基金量體大 獲利以穩定為訴求
國泰證期顧問處協理蔡明翰進一步分析，主權基金由於量體大，因此在操作上，通常不會選擇風險較高的市場，而是以穩定獲利為主要訴求。蔡明翰說：『(原音)在海外的這些主權基金，如果來看的話，其實過往績效應該都是不錯 因為畢竟他們都是進行長期的投資，但是你說多厲害也很困難，因為大部分主權基金有個問題就是因為它的量體很大，所以比較難去承擔風險。』
國內智庫、台經院院長張建一認為，主權基金更重要的目標是戰略投資。張建一舉例，像是經濟部和阿拉斯加簽署投資意向書，未來將爭取投資管線建設，以掌握未來台灣的穩定氣源，像這樣子的戰略投資，就可以透過主權基操作。張建一說：『(原音)主權基金很重要的目的，就是一些戰略投資，戰略兩個字，就是它有更高位的、更高度的思維，所以比如說為什麼我們要投資美國阿拉斯加，因為地緣政治嘛，這個當然是國家出名，中油是國營事業，國營事業它因為被邀請，所以也是進一步。』
看上每年穩定配發股利 國際主權基金投資台灣上市櫃
事實上，國際主權基金也投資台灣多家上市櫃公司。遠東集團董事長兼遠東商銀副董事長徐旭東以「Of course」回應，台灣也應該成立主權財富基金。遠東商銀總經理周添財則指出，主權基金就是由政府組成的基金，目的多元，有政治、經濟等層面考量，當然也會考量保護自身產業，現在國際間像是新加坡、挪威，都有很好的主權基金，且四處投資，大部分以獲利、著眼於高階技術產業為主。
他也透露，像是遠銀就有獲挪威主權基金投資，看上的就是每年配發的穩定股利。周添財說：『(原音)像挪威主權基金就投資我們，它投資我們的目的是，因為我們股利非常穩定，所以外資會投資在遠銀，最主要還是看到我們過去的績效不錯，股利的分配都是很穩定，這是他們的考量。』
主權基金放眼四海進行投資，有獲利，當然也有慘賠的時候，如果遇到經濟不景氣，甚至踩雷，就有可能出現大幅虧損。根據央行的資料，2022年挪威政府退休基金虧損達1,670億美元，占其2021年底總資產的 13.3%，同年韓國投資公司(KIC)也損失297億美元，占總資產的14.5%。
主權基金有賺有賠 央行建議延攬國際專業人才
另外，根據新加坡主權基金淡馬錫公布的2023年財報顯示，全年投資組合出現負收益並嚴重虧損，其中管理資產總值約3820億新幣，投資組合的1年期股東總報酬率為負5.07%，虧損高達73億新加坡幣，大約56億多美元。至於2024年的年度報告，股東總報酬率雖然回升為1.6%，但中國資本市場深陷低迷，導致淡馬錫在中國資產估值縮水，抵消其他市場回報率。
台灣央行也認為，台灣如果成立國家主權基金，建議訂立專法，由政府全額出資，設立具獨立法人資格的專業管理機構，且明訂該機構的營運目標；並於專法制定治理及監理架構，讓機構的董事會能確保營運目標與政府政策目標一致；且以市場化薪資延攬國際專業人才，強化專業管理機構的經營能力。
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