境外基金3月績效表秒懂!黃金基金狂飆17% 台股基金墊底

境外基金3月績效表秒懂!黃金基金狂飆17% 台股基金墊底

品觀點傳媒 2025-03-28 19:05

境外基金3月績效出爐,截至3月27日為止,金管會證期局核備的970檔境外基金(股、債均含)平均上漲1.57%,其中,689檔股票型基金平均上漲1.75%,263檔債券型基金平均上漲1.04%。

進一步來看,在產業型基金部分,黃金及貴金屬基金表現最猛,單月平均上漲17.3%,連續3個月居冠;其次是天然資源基金、能源基金,平均漲幅都超過6%;基礎建設基金也有3.4%的表現。

相對地,科技基金表現不盡理想,平均下跌3.4%;醫療基金平均下跌1.6%。

區域股票型基金部分,印度基金強力反彈,3月平均報酬率9.7%,一吐2月下跌4.8%、連續2個月墊底的怨氣;其次,拉美基金上漲7.4%,表現也很亮眼。

相對地,台股基金平均下跌5.7%,表現最弱;其次是美國中小型股票,平均下跌3.3%。

富蘭克林證券投顧表示,印度股市反彈原因包含稅收增加、經濟呈現改善跡象,而先前的回檔修正也提供更多便宜的進場布局機會;拉美市場部分,儘管墨西哥面臨關稅壓力,但墨西哥政府不急於報復,仍希望藉協商方式避免關稅戰,而巴西股市更出現大漲,因民調顯示總統盧拉滿意度下滑,但反而強化投資人對政府推動親商政策的樂觀預期。

富蘭克林證券投顧表示,印度政府正逐步增加優先項目支出,這應能催化民間部門的資本支出成長,再者印度消費者對未來一年的樂觀情緒依然堅定,此三個因素有助印度經濟2025年恢復正常成長潛力,其中消費與消費升級、蓬勃發展的數位經濟及其受益者、結構性醫療保健產業的成長潛力特別值得關注。

就美股來看,富蘭克林證券投顧表示,川普關稅不確定性雖可能影響通膨前景,但目前聯準會仍維持年內降息2碼步調,加上實體經濟數據保持穩健,有助支撐投資人信心,此外,相對其他國家而言,美股企業獲利與成長性依然強勁,未來還可望有減稅、放鬆監管等題材加持,中長期美股表現仍值得期待。

主要債券及平衡型基金部分,俄烏戰局有望持續朝停火方向前進,帶動歐元走強,美元回落,也為非美國市場帶來投資契機,歐洲非投資等級債基金3月以來上漲3.89%,新興市場當地貨幣債券基金上漲1.63%。

富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫‧華勒表示,儘管聯準會暫停降息以及關稅政策不確定性風險高,仍看好美國公司債市機會。因為美國經濟衰退風險仍低、企業違約率可望持續低於長期平均,投資人對收益型資產的需求仍強烈。然因未來隨著更多政策明朗化後,市場表現分化的程度會擴大,更需要有主動管理的專業團隊嚴選持債、管控風險並爭取收益機會。  

本文由《品觀點》授權提供

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