快逃吧!六大指標顯示熊市來臨 該開始賣股了

快逃吧!六大指標顯示熊市來臨 該開始賣股了

cnYES鉅亨網財經新聞 2015-04-07 00:00

【鉅亨網編譯呂佩憶 綜合外電】

美股在連續上漲多年後,雖然有分析師認為牛市還有很多年可走,但許多人開始擔心股市牛市何時會結束。此外,美國華爾街向來有「五月賣股並遠離」(Sell in May, stary away)的說法。最新的分析認為,美股牛市已經到頂,後市漲勢多呈現無力,並提出六大指標建議投資人,現在該是時候賣股抱現金。

第一,美國就業成長疲弱

美國勞工部4月3日的就業報告結果遠不如預期。分析師原預估3月就業成長25萬筆,但實際結果只有一半,為12.6萬筆。這明顯的是經濟復甦的力道正在減弱。許多人將經濟不振的矛頭指向強勢美元,因為美元自2014年6月以來大漲了13%,美國產品出口競爭力大減,也拖累企業獲利。但就算是這樣,也還是有一線希望,那就是聯準會可能不會這麼快升息,也就可能為多頭再爭取一小段時間。

第二,熱錢充斥市場

根據《MarketWatch》的報導,2月份約有高達580億美元流入股票ETF中。ETF已成為投資界的新寵,根據Investment Company Institute的資料,光是美股ETF就有高達1.28兆美元的資金。SPDR S&P 500 ETF Trust每日交易金額龐大,但這些都是熱錢,只要股價開始出現崩跌的跡象,熱錢就會趕快湧出。

分析師認為,根據這一點可以研判,投資人正在恐慌性買進的情緒中,因為專業投資人或是高資產投資人擔心錯失更高的報酬。但是,每一次股市到頂點,總是會有一些傻子因為不想錯過最後的漲勢而進場,甚至連專業投資人也一樣,特別是當同業都這麼做時更是如此。

第三,頂點已經過了

分析師認為,3月20日就已經是這一波牛市的頂點了。那天交易的最後30分鐘,交易的股數逾25億股。由於投資人湧入市場,當天3點30分時,道瓊上漲194點,收盤時則是收漲168點。這代表什麼呢?這表示恐慌性買盤的力道不如賣方。此後交易量並未達到相同的水準。根據分析,量價齊揚時為多頭,但若量漲價縮,那就是空頭的訊號了。因此,3月29日就是空頭,就算最後收漲也一樣。

第四,反彈不持續

一日反彈已成了股市的新常態。標普500指數的新高是2108點,從2月底以來已經有段時間沒有達到這個水準了。如果牛市還是有上漲空間,標普500指數應該會在2100點之上,但指數無法維持在這個水準,就顯示是個警訊。

第五,紐約交易所跳動指數(NYSE Tick)

Mark D. Cook開發的跳動指數顯示,股市相當的疲弱。在股市上揚的時候,跳動指數未超過1000,這是熊市的跡象。如果這些反彈走勢是真的,該指數就會反映出來,但是跳動指數卻顯示疲弱,是另一個跡象指出買進壓力已相當疲弱。

第六,投資人情緒滿足

CBOE的波動指數顯示,投資人不相信股市會跌,就算跌也不會太兇。如果股市下跌,投資人可以將此視為買進訊號。市場已經好幾個月呈現危險,但投資人就是不賣。事實上,反而還增持部位。在每次重大的市場背離時,大部分的投資人都看不到問題,直到虧損才發現。

那麼現在投資人該怎麼做呢?分析師建議,該是時候賣些已經賺錢的個股,如果我們前先前的市場學會了些什麼,那就是劇烈的修正或熊市時,紙上富貴可以在瞬間消失。根據目前的信心和技術指標,現在就是獲利了結不要貪心的時候。謹慎的做法是提高現金部位,不要等到市場最後漲勢波動結束變成崩盤才後悔。

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