準備好一筆「應該夠用」的退休金，正打算好好享受退休生活時，卻又擔憂活太久而錢不夠用。靠這4種提領方式，可降低退休金不夠用的機率。
撰文：張國蓮
長時間忙著工作、儲蓄、投資之後，小麗終於可以退休並靠著準備好的退休金過生活，可是卻發現因長壽、醫療照護等原因，可能導致退休金不夠用，小麗的擔憂正是退休族最常見的恐懼之一。
提領退休金4方法
無須擔憂錢不夠用
因此，專家們提出不同的退休金提取方式，來協助退休族確保退休金可以支持到生命終了的時候。綜合各家建議，以下是最常用到的4種提取方式，但前提是民眾在退休前已經還清所有負債。
方式➊ 4％法則策略
這是最被退休族熟知或採用的方式，因為能確實保留一些錢來因應未來的提領。採用這種策略，每年提取的資金不超過整體資產的4%，此時，若退休金有一些是投資股票（年化報酬率超過4%），因整體退休金資產的價值漲幅超過4%，退休族安心提領4%後，整體資產依然成長。
不過，退休族須每年根據帳戶中的金額（整體資產價值成長幅度）來提款，每年可以提領的生活費用會上下波動。若退休族希望生活費用固定，這種策略就不太理想。
尤其，當市場動盪加劇，甚至進入空頭市場，退休族若提領4%，等於從投資組合中提取更多資金，而影響到資金的運用效能，就長遠來看，可能損害以後幾年的整體收益。
方式➋ 固定金額策略
本策略的做法是退休族確定每年需要提取多少金額，然後每隔幾年重新評估，至於未來會增加或降低提款金額，則視投資組合價值的增減而定。
本策略的優點是退休族知道每年可以使用的生活費用，缺點則是無法避免受到通貨膨脹風險的影響，而且面臨的市場波動性與4%法則相同。
方式➌ 總回報策略
採用本策略時，目標是盡可能長時間地保持「完全投資」，尤其是投資在長期增長的資產上，例如股票。因此，退休族只提取3到12個月的費用，其餘的退休金都拿來投資。然後，當需要更多費用時再提領。
當市場下跌，退休族若不因需要錢而賣出股票，就可以長期投資、克服市場波動，來獲取更高的投資報酬率，此時效益最高，整體退休金資產價值增長顯著。相對地，這代表退休族的投資組合承受更高的潛在收益和損失。
這對於想要安穩生活與收益的退休族而言，接受度不高，因為無法保證在市場下跌時，不會因為要用錢而不得不賣出資產或減少生活費用。
最後，總回報策略適合對市場表現有較佳把握，且可以應對波動度的退休族，長期而言，也因為有更多資產可以長期投資，已被驗證是一種成功機率很高的方法。
方式➍ 3桶金策略
3桶金是依據不同策略將資金長期投資於高報酬率的資產，同時也能提取資金來滿足短期需求。做法是把退休金根據需要的時間分為3類，並投資在與該時間、風險相匹配的資產中，說明如下。
第1桶金：在未來的6至12個月內需要的資金，存放在流動性高的儲蓄帳戶或其他流動性帳戶中。第2桶金：將未來7至24個月所需的資金，投資於短期債券基金或較高收益的定期存款等商品。第3桶金：至少24個月內不需要的資金，將其投入收益較高的資產，例如股票。
當退休族從第1桶金提取生活費用時，須從第2或第3桶金中提取等額資金注入第1桶金內，讓第1桶金維持6至12個月內所需的資金水位。至於從第2桶或第3桶金的提取，以及各提取多少，均視這2桶金的投資收益情況而定。
這種策略的優勢在於能確保短期現金需求，並可以為第2與第3桶金的資產掌握較佳的增長機會，因退休生活已避免受市場波動的影響，退休族將享有極大的舒適和安全感。
缺點則是因為採折衷方式，會犧牲一些利益，例如總回報策略可能帶來最大的上漲空間，但3桶金策略為了提供更高的安全性，犧牲了一些長期獲利機會。此外，此種策略需要退休族定期監控，來重新裝滿第1桶金。
全文未完，完整內容請見《Money錢》2020年11月號第158期
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